如何在技术分析中交易动量

  在技术分析中,动量通常是指证券价格的变化率。它也可以指证券交易量的变化率。鉴于价格和交易量都不能永远朝一个方向加速,动量被认为是一个震荡指标

  价格或交易量随时间变化的速率。当价格处于上升趋势时,动量指标将主要为正。当价格处于下降趋势时,该指标大多为负值。

  在基本面分析中,动量也可以指公司收入或收益的变化。它在这方面通常具有积极的含义(一个或两个方面的强劲增长)。

  然而,出于本文的目的,我们将重点关注动量及其在技术分析中的含义和用途。

  动量的计算

  动量指标通常是根据其价格来完成的。在大多数图表平台中都是如此,尽管一些开发人员会设计与交易量相关的动量指标。

  但正如为此指标的目的通常定义的那样,动量是指定时间段内 N 周期简单移动平均线 (SMA) 的变化。

  动量 = SMA(现在)- SMA(N 期前)

  周期越长,指标就会越平滑。

  例如,如果我们在标准普尔 500 指数的日线图上使用动量指标,相对于 50 周期(下图),1 周期动量指标(上图)将遍布整个地图。

  

如何在技术分析中交易动量

  该指标的读数通常设置为 100 的基线。因此,如果指标高于 100,则表示趋势的净变化率正在增加。如果低于,这意味着趋势的变化率在指定时期内正在下降。

  动量指标的使用

  当动能达到某个“极端”水平时,交易者可能会认为这种动能水平是不可持续的,并将其用作价格反转指标。不应使用任何指标自行做出交易决策。因此,如果它用于寻找市场价格反转的目的,则应与 1-2 个其他配对以获得更好的读数。

  如果将动量指标应用于高度投机性资产(例如,加密货币),当对这些资产的估值存在广泛的意见时,它可能无法正常发挥作用。当存在这种性质的资产时,就会产生价格泡沫或非常不稳定的交易行为。仅仅因为势头突破了某个水平并不意味着它一定会在适当的时候回落到该水平之下。俗话说,“市场保持非理性的时间比你保持偿付能力的时间长”。

  与此同时,交易员和投资者在如何利用动量方面存在很多两极分化。“动量交易”或“动量投资”是指按照动量本身的方向进行交易。

  它是一种趋势跟踪或“乘风破浪”的形式,主要试图利用交易者的情绪或因催化剂对特定资产估值的明显重新评级。这是一种非常短期的策略,通常会完全放弃基本面分析。

  虽然传统的投资方法尤其是“低买高卖”,但动量方法等同于“高买高卖”或“低卖低卖”。人们相信,在证券走势最快的时候交易证券是从中赚钱的最佳时机。

  类比物理学

  其背后的思想可以类推如下。如果汽车从完全怠速开始加速,它的加速度(速度变化率)会越来越高,但它的速度仍然很低。这类似于一种证券,其势头正在增加,但其价格尚未朝一个或另一个方向大幅波动。

  在旅途中的某个时刻,汽车将停止加速,此时它的速度最快。这相当于证券中价格变动最快的时间。对于动量交易者来说,这个拐点将是进行多头交易的理想时间——就在它移动最快但在它放缓和逆转之前。

  贸易实例

  由于有两种解释动量的方法——作为价格反转指标或“顺势交易”工具,我将分别提供示例。

  让我们从它作为价格反转指标的使用开始。

  价格反转策略

  动量指标应与另一种工具配合使用,以帮助过滤错误信号并提高其统计准确性。为此,我们可以将其与另一个价格反转指标配对。出于我们的目的,让我们使用 Keltner Channels。Keltner 通道,正如本文中更深入地解释的那样,使用顶部和底部带的接触来找到价格在统计上可能反转的区域。

  当两个指标同时发出价格反转信号时,我们将按预期方向进行交易。但首先我们需要确定这些规则是什么。

  对于动量指标,我们可以绘制它并观察它在历史上很少出现的位置。例如,假设我们的动量指标在标准普尔 500 指数的日线图上被标准化为 50 个周期。在过去的几年中,它很少出现高于 106 和低于 100 的趋势。

  我们可以根据趋势保持这六点价差对称。换句话说,如果我们处于上升趋势中,我们可以根据动量指标触及 106(或更高)和触及 Keltner 通道的上限来进行价格反转(即做空交易)。如果我们处于下降趋势中,我们可以根据动量指标触及 94(或更低)和触及 Keltner 通道下轨进行价格反转(即多头交易)。

  对于多头交易的退出信号,我们可以触及 100 周期简单移动平均线 (SMA) 或动量指标低于 106。对于空头交易的退出信号,我们可以触及 100 周期均线或动量指标上移至 94 以上。

  所以我们将使用以下系统:

  空头交易

  1、如果动量(50 周期设置)在日线图上高于 106 并且

  2、有一点 Keltner 通道的顶部带(20 周期设置,3.5 平均真实范围倍数)

  多头交易

  1、如果日线图上的动量低于 94,则进入(以保持其在 100 水平附近对称)和

  2、有一点 Keltner 通道的底部波段

  退出交易,如果:

  1、动量在 94-106 之间回落

  2、触及 100 周期 SMA

  让我们看看结果如何。

  示例#1

  这是应用于标准普尔 500 指数日线图的该系统。

  

如何在技术分析中交易动量

  底部图表中的水平线代表我们正在寻找的动量水平。

  在图表的最左侧,动量指标向上突破 106,但没有同时向上触及 Keltner 通道。

  但我们终于看到两者都在稍后发生,以横跨两个图表的第一条垂直白线为标志。

  第二条垂直线对应于交易的退出,同时触及 Keltner 通道和 100 周期 SMA。水平线显示交易的价格水平,并显示作为与该系统相关规则的一部分的空头交易的可观利润。

  例子#2

  在这里,我们对AUD/USD货币对使用相同的策略。我们需要突破 106(或低于 94)的动量,触及 Keltner 通道的顶部带(或触及底部带),然后将动量回落至 94-106 范围或触及100 周期 SMA。

  

如何在技术分析中交易动量

  同样,动量指标(下图)上的水平线代表 106 水平。两个图表上的第一条垂直线代表我们的标准得到满足的实例(导致做空交易)。第二条垂直线表示由于触及 100 周期均线而退出交易。顶部图表上的水平线显示进入和退出价格。这笔交易赚了一点钱。

  在此图表上显示的价格历史记录中不会进行其他交易。

  突破策略

  对于突破策略,我们在高动量水平方向进行交易,而不是将拉伸动量指标读数作为价格反转信号。

  为此,我们需要建立一套新的指标。为了简单起见,我们可以使用移动平均线。为了使它们具有价值,它们的长度需要更短。动量交易本质上是一种使用短期时间框架的策略。

  价格在一个方向或另一个方向上的高变化率不会持续很长时间。因此,必须尽可能进入。长度超过 30 个周期的移动平均线不太可能有用,因为它们计算了太多旧数据。即使它们从简单移动平均线 (SMA) 变化转变为指数 (EMA) 或前加权变化,也是如此。

  我们可以建立一个包含 5 周期和 21 周期简单移动平均线的系统。与日线图相关的周期将分别封装过去一周和一个月的数据。它们对价格的反应都相对较快,尽管 5 周期将被描述为我们的“快速”移动平均线,而 21 周期将被描述为我们的“慢速”移动平均线。

  因此,如果我们处于强劲势头时期,5 周期 SMA 将高于 21 周期 SMA。因此,我们的多头交易系统将基于动量指标必须突破某个预定水平且快速 SMA 高于慢速 SMA 的想法。空头交易的情况恰恰相反,动量必须低于某个水平,且快速 SMA 低于慢速 SMA。

  所以按照步骤列出来:

  多头交易

  106以上的动量

  5 周期 SMA 高于 21 周期 SMA

  空头交易

  动量低于 94

  5 周期 SMA 低于 21 周期 SMA

  退出交易

  当其中任何一个无效时。

  让我们看看结果如何。我在每个示例中都使用相同的市场——标准普尔 500 指数和澳元/美元货币对。这说明了不同的交易者如何以不同的方式看待市场(这当然很好,因为不同的观点和方法首先是造就市场的因素)。

  动量是指证券价格在指定时间段内的变化。它实际上是一个振荡器,因为价格永远不会无限期地呈指数增长。动量指标的较短周期设置将产生更剧烈的动作。另一方面,较长的周期设置将提供更平滑的动作,更类似于有意义的价格趋势。

  动量指标可以解释为最适合用于价格反转——即市场在一个方向上不可持续地延伸。或者它可以是一个突破信号指标,可以在趋势方向上进行交易。

  对于那些更愿意交易反转或相信从动量角度来看均值回归的人,该指标最好用于价格反转。反转也与“低买高卖”人群相关。

  对于那些相信动量是快速获利方式的人来说,该指标在这方面也非常有用。一旦动量超过某个阈值就进行交易可能是一种获利方式,而市场仍在朝着一个或另一个方向强烈趋势(并且可能在情绪上)。

  理想情况下,动量指标应与其他指标配对,以帮助提高其提供的信号的统计准确性。