艾略特波浪振荡器 （EWO） 是基于每个烛台收盘价的 5 周期和 35 周期简单移动平均线 （SMA） 之间的差异。

　　在公式上，振荡器可以表示为：

　　EWO = SMA（5 周期，蜡烛收盘价）- SMA（35 周期，蜡烛收盘价）

　　艾略特波浪振荡器的用途

　　EWO 的解释可以通过其各个组成部分告诉您的内容来完成。

　　5 周期移动平均线对价格的反应比 35 周期移动平均线要快得多。5 周期中包含的价格数据点较少。35 周期移动平均线对价格的反应较慢，因为前一个收盘价仅占其价值的 2.9% （1/35）。另一方面，5 期移动平均线基于前一根蜡烛收盘价的 20%。

　　因此，如果价格处于上升趋势，并且相对于之前的 35 根蜡烛，该上升趋势比之前的 5 根蜡烛更强，那么 EWO 将为正。如果价格处于上升趋势，但价格在过去 35 根蜡烛中相对于前 5 根蜡烛处于更强劲的整体上升趋势中，则 EWO 将为负值。

　　同样，我们可以将其应用于下降趋势。过去 5 根蜡烛相对于过去 35 根蜡烛的更强下降趋势将为 EWO 产生负值。最近 5 根蜡烛的下降趋势不如过去 35 根蜡烛的下降趋势也将为 EWO 产生负值。

　　因此，我们可以用不同的方式解释正或负的 EWO 值：

　　正 EWO 值

　　a） 加强趋势或

　　b） 减弱的下降趋势

　　负 EWO 值

　　a） 加强下降趋势或

　　b） 上升趋势减弱

　　艾略特波浪振荡器的交易示例

　　艾略特波浪振荡器基本上是一个趋势跟踪指标。

　　我们可以通过以下两种方式之一查看它。我们可以查看它的值——正值或负值——或者我们可以查看它的变化率。

　　如果 EWO 为正且在增加，则这是两个方面的看涨信号。近期趋势看涨，上升趋势越来越强。

　　如果 EWO 既为负又在增加，则这是双重看跌。近期趋势看跌，跌势趋强。

　　如果我们要求在进行交易时至少满足这两个条件，则可能会提高其准确性。一个简单的解释可能是当指标为正时做多，当指标为负时做空。然而，基于本质上滞后于价格的信号进行交易并不是最好的主意。

　　应该有多种因素来帮助确认交易信号。这可能包括使用价格、支撑位和阻力位、不同的技术指标以及交易市场的基本面分析。基本上不惜一切代价做出正确的交易决定。

　　由于 5-SMA 和 35-SMA 交叉的自然频率，EWO 本身会产生大量信号。但它本身并不是一个有效的交易系统，因此有必要进行严格的过滤。将其与较长持续时间的移动平均线（例如，50 或 100 周期 SMA）配对并按照该指标指示的趋势方向进行交易将提高其可靠性。

　　此外，我们还可以通过确保对于多头交易，其值在特定幅度内足够正，从而更好地提高 EWO 的可靠性，而不仅仅是 EWO 的正值。对于空头交易，我们可以制定 EWO 负一定数量的规则。这有助于巩固在指标零线上方和下方频繁移动会发出多个微弱信号的市场。

　　艾略特波浪振荡器交易标准

　　因此，我们将使用以下标准查看艾略特波浪振荡器在各种图表示例中的表现：

　　1） 多头交易：正 EWO 值（+X 数量）+ 增加 EWO 值 + 正斜率 50 周期简单移动平均线

　　2） 空头交易：负 EWO 值（-X 量）+ 减少 EWO 值 + 负斜率 50 周期简单移动平均线

　　退出策略：

　　1）多头出场：EWO幅度开始下降或简单移动平均线转负

　　2） 空头出场：EWO 幅度增加或简单移动平均线转正

　　换句话说，要进行多头交易，我们希望 EWO 不仅处于积极的过程中，而且越来越积极。通过简单移动平均线解释的趋势也应该是积极的。

　　为了做空，我们希望 EWO 不仅为负，而且越来越负。我们还希望简单移动平均线为负。

　　当这些给定标志中的任何一个被破坏时，就需要退出。

　　示例#1

　　让我们看一下标准普尔 500 指数的日线图。

　　在这大约 9 个月的时间范围内，我们有 9 笔交易——7 笔多头和 2 笔空头，如垂直白线之间所示。这些是在满足我们的所有三个标准时生成的。

　　对于多头，这意味着一定幅度的正 EWO 值、增加的 EWO 值和正斜率的 SMA。

　　对于空头，这意味着一定幅度的负 EWO 值、下降的 EWO 值和负斜率的 SMA。

　　总的来说，七个多头利用持续的上涨趋势产生了一些利润。两条短裤大致收支平衡。

　　例子#2

　　下面是欧元/美元的日线图。

　　在这种情况下，我们有六笔交易——3 笔空头和 3 笔多头，再次标记在垂直白线之间。

　　我们的空头标准贯穿于每笔空头交易——负 EWO、-0.05 或更低的 EWO（该值将因资产和时间范围而异）、EWO 下降和负斜率 50 周期简单移动平均线。

　　我们的长期标准——正 EWO、+0.05 或更高的 EWO、增加的 EWO 和正倾斜的 50 周期简单移动平均线——也贯穿始终。

　　前四名在某种程度上都是赢家。最后两个大致收支平衡。

　　结论

　　艾略特波浪振荡器使用移动平均线交叉的基本概念来生成交易信号。从根本上说，它是一个趋势跟踪动量指标。

　　交易旨在按照指标的方向进行。即，这意味着 EWO 正读数的多头交易和 EWO 负读数的空头交易。尽管如此，它必须与其他指标配对，最好与其他形式的分析配对，因为这些指标并非设计为单独使用。

　　整合先前数据的指标本质上滞后于价格。虽然他们可能会描述最近的过去，但他们不一定会对未来发生的事情有任何洞察力。

　　EWO 和其他移动平均线交叉指标更常用于确认从价格图表生成的交易想法。不建议将它们本身用作信号。如果 EWO 发出交易想法的信号，则应使用其他工具对其进行严格过滤。

　　我们还可以在多个图表时间框架上使用 EWO，从 1 分钟时间压缩一直到每月（如果您的图表软件中存在此类设置，则可以更高）。