Chaikin 资金流量是根据许多市场技术人员持有的价格跟随数量的想法衡量动量的指标。从根本上说，它是类似于 MACD 指标的资金流量震荡指标。

　　该指标在零以上和零以下运行，用于表示资产是处于看涨（零以上）还是看跌（零以下）趋势。Chaikin Money Flow 并非用作孤立的交易系统，而是用作帮助交易者识别趋势的工具。

　　Chaikin 资金流量指标的计算

　　Chaikin 资金流量分两步计算。

　　首先，它需要进行资金流量计算，除交易量外还使用最高价、最低价和收盘价。这通常在每天的水平上完成，但也可以在其他时间压缩（例如，15 分钟、每小时、每周）中完成。

　　然后它取过去一定时期内这些资金流量计算的平均值。柴金资金流量的默认周期数是 21，因为它最常应用于日线图。二十一个交易日将包含过去一个月的价格数据。

　　每日资金流量 = [（收盘价 - 低价） - （高价 - 收盘价）/（高价 - 低价）] * 交易量

　　Chaikin 资金流量 = 21 天平均每日资金流量 / 21 天平均交易量

　　该指标可在大多数交易软件平台上使用。它通常表示为小数而不是 0-100 之间的值，但没有标准化。0.51 的值可能与另一个图表平台上的 51 值相同；同样，-0.07 的值在其他地方可能意味着 -7。

　　在上升趋势的市场中，该指标将相应地产生大部分正值。以下示例显示了标准普尔 500 指数的日线图，其中柴金资金流量设置为标准的 21 个周期。

　　对于波动性较大的资产，该指标也可能非常波动，例如反映道琼斯-瑞银农业分项指数总回报指数（股票代码：NYSE Arca 上的 JJA）回报的交易所交易基金 （ETF）。

　　如何使用柴金资金流

　　Chaikin 资金流向最好与价格图表结合使用，如果有人愿意，还可以结合其他指标使用。它主要用于确认趋势或突破价格行为，而不是自己引发交易信号。

　　CMF 的周期应根据每个交易者的偏好进行定制。21 期违约更倾向于短期交易者。对于那些希望捕捉相对于图表时间范围的短期趋势的人来说，此设置最有用。

　　63 天、126 天或 252 天的周期更适合那些关注中期和长期趋势的人。然而，时间越长，新的价格趋势出现所需的时间就越长，因为要考虑太多以前的数据。CMF 的变化很可能是旧数据从新数据传入中丢失。

　　对于短期交易者，在 5 分钟图表上应用 24 周期 CMF 将提供两个小时的趋势/动量数据。

　　Chaikin 资金流向 + 移动平均线策略

　　鉴于不建议将 CMF 作为独立系统使用，它通常与（一个）其他指标结合使用或单独使用价格。移动平均线通常与 CMF 配对作为趋势确认工具。

　　即，一种基于规则的方法建议在回调至移动平均线（移动平均线的常见设置包括 21、50、100 和 200 -时期）。

　　考虑以下标准普尔 500 指数的日线图：

　　在放置每个绿色“向上”箭头的地方，符合以下条件：

　　CMF 大于 0（价格处于上升趋势）

　　50 天简单移动平均线 （SMA） 呈正斜率（进一步确认上升趋势）

　　回调至 50 SMA 时进行多头/买入交易

　　当 CMF 低于 0、SMA 变为负斜率、触及特定支撑线或阻力线、特定烛台模式（例如，看跌吞没蜡烛）时，退出交易可能需要达到个人止盈水平，以及其他潜在的技术或基本面原因。

　　同样，交易退出信号与空头交易相反（例如，CMF 运行在 0 以上，正斜率 SMA）。

　　止损可以设置在支撑位或阻力位，这在技术交易者中很常见。它们也可以设置为价格的百分比。对于短线交易者来说，止损在价格的 2%-3% 是很常见的。对于可能持仓数周、数月甚至数年的长线波动交易者，5%-10%+ 的止损更为典型。

　　Chaikin 资金流向 + 支撑/阻力策略

　　常见的 CMF 策略是将其与支撑位和阻力位一起使用，以在趋势方向上突破（如 CMF 所确认）。与上图相同的示例（标准普尔 500 指数的每日时间压缩）如下：

　　在每种情况下都支持以下内容：

　　CMF 大于 0（价格处于上升趋势）

　　价格突破阻力位，收盘价高于该线

　　50 天简单移动平均线 （SMA） 呈正斜率（进一步确认上升趋势）

　　类似地，如上所述，止损可以设置在市场拥堵点（支撑位或阻力位），也可以设置为价格的百分比，对于短期交易者而言较低，对于长期交易者而言较高。那些使用 CMF 作为确认工具的人也可能在它突破某个阈值时退出，例如零，表示趋势从看涨变为看跌，反之亦然。

　　用途和缺点

　　理想情况下，CMF 应该用于确认趋势或衡量其强度。作为一个交易系统本身，作为一个滞后指标，它不会很好地发挥作用。

　　设置的周期越短，当前数据对其值的影响就越大。这使得指标更“当前”，但更容易在其值中出现剧烈波动。反之，设置的周期越长，趋势越平滑，但相对于新数据，旧数据将主导 CMF 的值。

　　如上所述，CMF 也不是可以洞察止损或获利水平的指标。但是，如果趋势转向（根据其指示）或违反交易者感兴趣的特定水平（例如，跌破 0.20，或趋势正在失去的迹象），它可以被视为退出交易的信号力量）。

　　结论

　　CMF 是由价格和数量数据决定的趋势强度指标。正值表示指定时间段内的上升趋势，而负值表示下降趋势。

　　如果 CMF 本身处于上升趋势（线的斜率，而不是它的值），则这被解释为正在积累（购买）的资产。相反，如果 CMF 处于下降趋势，这可能被解释为正在分配（出售）的资产。

　　理想情况下，该指标应该用于涵盖与您的交易时间范围相关的时期。虽然 CMF 传统上用于日线图上的 21 个周期设置，但这对于主要从 5 分钟到小时图进行交易的日内交易者来说并不是最佳选择。

　　对于那些从 5 分钟图表交易的人，36 周期 CMF 将解释前三个小时价格数据的趋势；96 个周期的 CMF 将捕捉过去八小时的趋势。

　　使用小时/60 分钟图表的人通常在几天内持有头寸，而不是仅在日内持有。在这种情况下，24 周期 CMF 将给出过去一天的趋势（对于 24/5 市场，如外汇），120 周期 CMF 将给出过去一周的趋势。

　　CMF 不提供止损和止盈水平。这些必须通过替代指标或根据交易者自身的风险限制来确定。尽管如此，退出仍可能通过 CMF 的特定转变来确定，例如其值从正变为负或反之亦然。