ADX 和 ADXR

  平均方向指数 (ADX) 用于确定趋势的强度,通常用于趋势跟踪策略。

  ADX 使用绝对值方法;也就是说,无论趋势的方向如何,它都会量化趋势的强度。值 40 可以表示趋势的强度,无论是上升趋势还是下降趋势。ADX 使用称为 +DMI 和 -DMI(方向移动指标)的两种度量之间的差异绘制在价格图表下方。

  如果 +DMI 高于 -DMI,这意味着价格处于上升趋势。如果 -DMI 高于 +DMI,则价格处于下降趋势。

  ADX 通常设置为 (14,14) 设置,这意味着指标中包含之前的 14 个价格柱,平滑设置为近期数据的权重。每个设置中的每个数字越低,趋势将越突出(即,ADX 读数越高),因为使用的定价数据子集越小。如果设置得异常低,一切都将呈现强劲趋势。如果设置得太高,一切似乎都不是趋势,因为供需之间的不匹配往往不会持续很长时间。

  ADXR(平均定向运动指数评级)

  伴随 ADX 的第二条线 ADXR 衡量 ADX 动量变化的差异。可以将周期设置为一定数量的柱来衡量这种变化。

  以下是绘制在欧元/美元月度图表上的 ADX 和 ADXR:

  

ADXR

  周期 0 实际上意味着 ADXR 是 ADX。周期为 100 将导致 ADXR 衡量很长一段时间内的动量变化(过去 100 个价格柱的 ADX),这可能使其变得毫无意义。典型的周期约为 10。

  总的来说,ADXR 是一个滞后指标,充当平均 ADX。就趋势信号而言,ADXR 将始终在 ADX之后生成它们。一些人将该系统解释为当 ADX 高于 ADXR 时产生买入信号。当 ADX 跌破 ADXR 时,如果两者(或只是 ADX)都在 25 或更高,则可以解释为卖出信号。

  解释

  ADXR 的解释基本上与 ADX 的解释相同。较高的值对应于较强的趋势。将 ADX 与 ADXR 结合使用,使它们对齐,将产生更保守但可能更准确的交易信号。每个指标的读数为 25 或更高通常被视为价格有足够的动能来指示值得交易的趋势的主观指示。低于 25 的读数可能被视为应避免趋势跟踪策略的指示。

  趋势强度由 ADX 线的方向决定。当 ADX 增加时,趋势强度正在上升。下降的 ADX 表明进入范围限制行为的减速。ADX 下降并不意味着趋势正在逆转,只是在减弱。即使 ADX 正在下降,但仍处于 25 或更高,这表明趋势依然强劲。

  当 ADX 高于 25(或通过 25 或更高读数的组合,加上更保守系统中的 ADX/ADXR 交叉)时,动量/趋势交易者提倡“让赢家运行”。

  走弱趋势——但仍高于 25——并不表示退出,而是表明人们应该注意势头可能正在减弱。

  ADX 还可以帮助交易者了解价格和动量/趋势差异。如果价格创出更高的高点但 ADX 正在下降(但仍然强劲),这可能会警告交易者势头可能正在放缓。

  这可能会告诉交易者通过减少头寸规模或将止损推高至接近当前价格的水平来获得一定程度的利润。每当进入交易的原因发生变化时,就是重新评估头寸或管理风险的时候了。

  交易 ADX 和 ADXR 的例子

  让我们使用标准普尔 500 指数的月度图表,绘制 ADX 和 ADXR 及其常用设置(ADX 周期和平滑均设置为 14;ADXR 周期设置为 10)。

  

交易 ADX 和 ADXR 的例子

  这张图表大致涵盖了过去十年的价格数据。总的来说,它产生了三个交易信号:

  2008年9月末金融危机期间产生的卖空,一直持续到2009年10月(获利约10%)

  从 ADXR 上方的 ADX 交叉生成,并在 ADXR 回升至 ADX 上方后收盘。

  A多头产生于2013年9月,一直持续到2014年12月,本应获利25%-30%。

  ADX 升至 25 以上,已经高于 ADXR。当 ADXR 回到 ADX 上方时收盘。

  2017 年 8 月生成的多头,目前仍活跃,但已获利约 7%。

  ADX 升至 25 以上并且已经高于 ADXR。尚未产生卖出信号。

  用于趋势和范围识别的 ADX

  在技术分析中,价格是图表上最重要的组成部分。应该使用技术指标来补充这种解读,或告知交易者一些可能无法单独从价格解读的信息。

  在区间震荡的市场中,技术分析中的一个普遍教导是,交易区间越窄,即将突破的可能性就越大。ADX 可以在突破背后有维持自身的势头时通知交易者,通常表现为突破 25。

  当 ADX 跌破该水平时,即使价格看起来处于明显的趋势中,也可以表明可能会出现走弱趋势或区间震荡行为。这由 0-25 的 ADX 水平表示。在这些市场中,买卖双方在价格上大致达成一致,并且这些市场的特点是买卖差价很小。

  然后需要某种催化剂来改变供需动态,这可能会产生一个朝一个或另一个方向发展的市场。

  结论

  ADX——也与 ADXR 结合——可以提供基于动量或趋势跟踪策略的交易信号。从哲学上讲,ADX 基于这样一种理念,即最好的利润来自趋势市场,而不是区间市场。

  ADX 确定价格是趋势还是非趋势。然后,ADXR 通过确定 ADX 是上涨还是下跌来补充 ADX。

  当 ADX 高于 25 且高于 ADXR(即上升趋势获得动力)时,交易者可能将此解读为买入信号。当 ADX 高于 25 且 ADXR 高于 ADX 时,这可能被解释为退出多头交易或开始卖出交易的信号。0 到 25 之间的 ADX 水平可能被视为完全避免趋势跟踪策略的指示。

  一些交易者可能仅使用 ADX,并在回调至支撑位或阻力位时顺着当前趋势的方向进行交易。不同的交易者将通过反复试验来开发一个最适合他们的系统,以产生赢家和利润,同时最大限度地减少情绪。


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