波动率交易旨在利用市场内的价格波动幅度，并且通常利用波动率 75 指数来获利。在本指南中，我们将探讨高波动率和低波动率策略、机器人以及如何使用期权交易波动率。我们还将介绍一些关键的优缺点，以帮助您决定如何进行波动率交易。

　　什么是波动率交易？

　　波动性是衡量金融产品价格随时间分散的程度，是获利潜力的关键因素。外汇市场经常经历高波动性，这意味着价格在短时间内迅速变化。

　　交易波动率时，您是在预测工具价值的稳定性，因此您不是根据报价的上涨和下跌进行交易，而是预测价格将变动多少。通过以这种方式理解波动率交易，投资者可以通过跟踪价格变化和实施技术指标和策略来利用获利潜力。

　　波动性由关注每日和每周价格变动的短期和长期交易者衡量。有几种方法可以交易波动性；首先，利用波动的市场，包括外汇、股票、商品、期权、期货、ETF 产品和加密资产。

　　这些类别中一些最不稳定的产品包括道琼斯、Dax、纳斯达克 100、黄金、石油、英镑/美元和欧元/美元。使用期权合约的波动率交易也很受欢迎，因为它们允许交易者在任何市场方向上持有头寸。我们将在本文后面介绍如何使用期权交易波动率。

　　另一种方法涉及利用跟踪波动率的指数。最流行的例子是 Volatility 75 Index （VIX），尽管有些也使用 EU Volatility Index （VSTOXX） 或 NASDAQ-100 Volatility Index。

　　波动率交易策略

　　下面我们提供了一些使用突破和期权交易的波动率系统的例子。这些是您可以交易波动率的一些最流行的方式，但最终由您决定哪种方式最有效。

　　波动率突破策略

　　当资产价格突破图表上的阻力位和支撑位上方或下方时，将发生突破，表明新的趋势方向。交易者通常使用平均真实范围 （ATR） 指标来衡量突破并跟踪资产在每个烛台内的移动量。

　　例如，如果 ATR 飙升，这可能表明未来价格走势强劲，预示着突破。一小时图表时间框架可能对此策略有用，将 20 个周期的简单移动平均线添加到您的 ATR。

　　当 ATR 穿过您的 SMA 上方，并且当价格突破近期摆动高点或低点上方或下方时，可能存在良好的交易。如果您做多，您也可以将止损设置在近期摆动低点以下，如果您做空，则可以将止损设置在近期摆动高点上方。

　　可以使用类似的策略来进行比特币波动性的杠杆交易。由于加密货币可以在波动期和平静期之间快速波动，因此突破策略对于在波动性和盈利潜力较低时避免交易特别有用。

　　期权波动率交易策略

　　期权的波动率交易是交易者的另一种流行策略。期权是证券衍生品，合同赋予您以预定价格和到期日买卖资产的权利，但没有义务。

　　有几种杠杆策略可用于期权波动率交易，包括跨式和扼杀式方法，如下所述。请注意，股票的股息会影响期权的定价方式。

　　跨骑与扼杀

　　跨式方法涉及购买相同数量的具有相同到期日和共同行使价的看涨期权和看跌期权。当不清楚价格可能朝哪个方向移动时，跨式组合特别有用。因此，无论结果如何，交易者都受到保护。

　　扼杀方法还涉及购买相同数量的到期日相同的看涨期权和看跌期权。但是，这次有两个不同的行使价。在交易者期望价格以一种或另一种方式移动但无论如何都希望受到保护的情况下，扼杀可能很有用。

　　一些交易员还选择 delta 对冲策略，旨在降低（或对冲）与基础资产价格变动相关的资金风险。因此，投资者的目标是通过抵消标的资产的多头和空头头寸来达到方向中立的状态。

　　软件与自动化

　　量化波动率交易使用计算机算法和自动化软件来跟踪和利用波动率的变化。这允许交易者在更短的时间范围内实施策略，这意味着交易可以比人类更快地执行。通过自动化和机器学习进行波动率交易也意味着您无需一直守在办公桌前监控交易。

　　一些顶级平台提供此类软件工具，并通过一系列机器人和信号促进量化高波动性交易。这些通常是某些编程语言所独有的，例如，可以使用 Python、MQL4 或 C# 执行波动率交易分析。

　　波动率指数

　　芝加哥期权交易所 （CBOE） 的波动率 75 指数 （VIX） 通常被称为“恐惧指数”。VIX 是基于标准普尔 500 指数未来 12 个月的一揽子交易期权的隐含波动率 （IV） 的计算得出的。

　　VIX 的高读数表明标准普尔 500 指数的波动性较高（表明市场参与者的恐惧情绪上升），而较低的读数表明 12 个月内隐含波动性较低。因此，该指数通常随着全球不稳定而上涨，并在市场稳定时再次下跌。

　　交易者可以通过观察美元和黄金等避险资产的价格（在不确定性期间随着需求的增长而上涨）来确定 VIX 市场的可能走向。

　　交易波动性还可能涉及跟踪收益率曲线或利率期限结构。当长期收益率下降加上短期收益率飙升时进行交易通常意味着市场上的恐惧情绪越来越大。请注意，这在债券市场中通常很普遍。

　　还值得注意的是，没有理想的交易时间来交易 Volatility 75 指数，但您可能需要查看经纪商的交易时间。

　　波动性交易的优点

　　只要进行了适当的研究和实践，交易波动率就有几个很好的理由：

　　短期和长期机会——波动率交易适用于短期和长期策略，包括剥头皮交易和波段交易。

　　波动性风险溢价——在交易期权时，投资者可以从所谓的风险溢价中获益，这是投资者为保护自己免受市场损失而获得的补偿。网上有许多研究论文解释了对风险和损失的行为偏见。

　　熔断暂停——如果一只股票在 5 分钟内突然上涨或下跌过快，可能会导致自动熔断暂停，从而暂时停止交易。这可能发生在对重大新闻公告的预期中，如果资产重新开盘走高，这可能是获利的巨大机会。

　　期权的好处——期权是分散投资组合的好方法。他们的资本要求也很低，并允许您进行杠杆交易。

　　盈利潜力——波动性是衡量盈利潜力的关键指标，如果风险管理工具应用得当，波动性会带来丰厚的回报。

　　波动性交易的风险

　　波动性可能是一个很好的进入市场，但交易者要付出什么代价呢？在开始交易之前，您应该了解以下风险：

　　需要耐心和韧性——对于初学者或没有准备的交易者来说，交易波动可能会让人感到压力和焦虑。在提交之前，在演示平台内进行一些虚拟交易是值得的。

　　期权的局限性——与其他市场相比，期权市场的流动性和交易量较低，因此点差较高。

　　熔断机制暂停——众所周知，一些交易暂停会持续数小时甚至数天。如果您长时间停滞不前，这可能会引起焦虑，尤其是在价格重新开盘走低的情况下。请注意，不同的资产可能具有不同的断路器规则。

　　资金风险——与所有交易一样，高波动性伴随着更大的风险，因为市场可能会不稳定且不可预测地移动。

　　杠杆风险——保证金交易可以增加您的收益，但如果使用不当，它也会放大损失。交易者应始终采用止损和退出策略。

　　低波动交易

　　一些交易者更愿意投资于安静的市场。如果这对您更有吸引力，那么低波动性交易可能是最佳选择。低波动性交易使投资者能够通过建立多头和空头头寸来帮助创造流动性，从而充当做市商。

　　您可以通过在整个交易日低买高卖的方式来赚钱。由于其更为保守的方法，低波动率策略通常比高波动率交易产生的收益要小得多。

　　尽管如此，在应用低波动率策略时，记住一些事情很重要。首先，专注于小赢，尽量不要担心高额交易，因为这可能会分散注意力。

　　由于低波动性交易的性质和速度，请确保您还留意突破，这可能在新的经济数据发布时发生。如果发生这种情况，最好在一天结束时或在高时间框架内进行交易。此外，密切关注时事和市场消息。这些将帮助您识别可能影响您的策略的外汇信号。

　　关于波动率交易的最终决定

　　无论您是仍在尝试交易的傻瓜，还是已经在投资之旅中取得长足进步的专家，波动率交易都是添加到您的投资组合中的好策略。不过，不用说，您应该始终在开始之前考虑风险。

　　此外，本文提供的策略绝不是适合每个人的正确模型，或保证持续成功。凭借正确的知识和心态，您应该能够确定最适合您的波动率交易计划。当然，首先在无风险模拟账户中练习回测您的策略总是好的。