技术分析是研究过去的市场数据以预测未来价格走势的方向。该方法被认为是安全分析和基本面分析的一个子集。重要的是，技术分析可以应用于一系列策略和市场，包括日内交易外汇、加密货币、石油和其他商品。它适合从初学者到专业人士的所有经验水平。在本教程中，我们将了解如何在日间交易中使用技术分析。

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　　技术分析解释

　　技术分析是指一系列图表、指标和工具，用于帮助投资者通过评估历史市场行为和价格行为来发现未来的交易机会。

　　它与基本面分析形成对比，基本面分析既可以应用于微观经济水平，也可以应用于宏观经济水平。微观层面的基本面分析包括研究收入、成本、收益、资产和负债、资本结构和“软”要素（管理团队的质量、竞争地位）。

　　宏观基本面分析需要研究或预测经济增长、通货膨胀、信贷周期、利率趋势、国家间的资本流动、劳动力和资源利用及其周期性。它还包括人口趋势、中央银行和政治政策与行为、地缘政治问题、消费者和商业趋势以及“软”数据（例如情绪或信心调查）。

　　一些交易者可能专注于其中一种方法，而另一些交易者会同时使用这两种方法来为他们的交易和投资决策提供信息。

　　如今，大多数大型银行和经纪公司都拥有专门从事基础分析和技术分析的团队。一般而言，为提高正确概率而获取的高质量信息越多，交易结果就可能越好。

　　技术分析师通常被称为图表师，这反映了使用显示价格和数量数据的图表来识别趋势和模式来分析证券。价格形态可以包括支撑、阻力、趋势线、烛台形态（例如头肩形态、反转形态）、移动平均线和技术指标。

　　技术分析中的假设

　　虽然一些交易员和投资者同时使用基本面分析和技术分析，但大多数人倾向于属于一个阵营或另一个阵营，或者至少在做出交易决策时更加依赖其中一个阵营。

　　由于两个主要信念，技术分析师依赖该方法：

　　价格历史往往是周期性的

　　价格、交易量和波动率往往以不同的趋势运行

　　让我们来看看两者……

　　市场周期性

　　人性往往是周期性的，即市场历史往往会重演。事件的顺序可能不会完美地重演，但模式通常是相似的。这些可以采取长期或短期价格行为的形式。

　　从长远来看，商业周期本身就容易重演，这是由信贷繁荣驱动的，在信贷繁荣的推动下，债务在一段时间内不可持续地高于收入，并最终在没有足够现金偿还这些债务时导致财务痛苦。这往往会导致股票和其他“冒险”交易（例如套利交易）在经济扩张期间缓慢累进上涨，并在经济衰退时急剧下跌。

　　技术人员认为，市场参与者由于集体的、模式化的性质，倾向于重复过去的行为。如果行为确实是可重复的，这意味着它可以通过查看过去的价格和交易量数据来识别，并用于预测未来的价格模式。本质上，如果交易者能够找到可能重复行为的机会，他们就可以确定风险/回报对他们有利的交易。

　　因此，技术分析中有一个内在的假设，即市场价格会折现影响特定市场的所有信息。虽然基本面事件会影响金融市场，例如新闻和经济数据，但如果这些信息在发布时反映在资产价格中，技术分析将转而专注于识别价格趋势以及市场参与者对某些信息的重视程度。

　　例如，如果美国 CPI 通胀数据比新闻发布前市场定价高出十分之一，我们可以通过观察紧随其后的资产价格反应来推翻市场对该信息的敏感程度。

　　如果美国股指期货下跌 X%，美元指数上涨 Y%，美国 10 年期国债收益率上涨 Z%，我们就可以感受到这种经济输入对某些市场的影响。了解这些敏感性对于作为风险管理形式的压力测试目的可能很有价值。例如，如果通货膨胀意外上升 1%，我们可以使用有关意外通货膨胀读数的数据点来确定投资组合可能受到的影响。

　　价格、成交量和波动率呈明显趋势

　　技术分析（以及更广泛的所有证券分析）背后的另一个假设是价格不会根据“随机游走”或根据任何可辨别的或逻辑模式移动。相反，它根据既可解释又可预测的趋势移动。

　　例如，如果我们查看 2013 年年中至 2017 年年中的欧元/美元图表，我们可以通过查看趋势背景下的支撑和阻力来了解技术分析如何发挥作用。在 2014 年中期货币政策分歧导致欧元兑美元开始贬值后，技术分析师可能会在下降趋势（下图中箭头标记）的背景下回调至阻力位时做空。

　　在趋势消退并且市场进入盘整之后，技术人员可能选择在区间内操作并开始在支撑位做多，同时关闭任何先前存在的空头头寸。

　　特征

　　最初，技术分析主要是“看盘”或通过股票代码解释价格和交易量数据的连续流动和幅度。随着计算机在 20 世纪 70 年代变得更加普及，数据被编译成图表形式并成为技术人员的标准参考点。

　　图表模式的识别和条形图（或后来的烛台）分析是最常见的分析形式，其次是回归分析、移动平均线和价格相关性。今天，技术指标的范围更大。任何具有与软件程序相关的编码知识的人都可以将价格或数量数据转换为感兴趣的特定指标。

　　尽管单靠技术分析无法完全或准确地预测未来，但它有助于识别趋势、行为倾向和潜在的供需不匹配，以发现可能出现的交易机会。

　　分析方法

　　有几种方法可以进行技术分析。最简单的方法是通过基本的烛台价格图表，它显示了特定时期内的价格历史和买卖动态。

　　其他投资者使用价格图表和技术指标，或使用专门形式的技术分析，如艾略特波浪理论或谐波，来产生交易想法。有些使用几种不同方法的一部分。同时，交易者必须抵制“信息过载”或图表因太多指标和线条而变得杂乱无章以致开始对人们阅读图表的能力产生不利影响的想法。

　　其他人只有在某些规则统一适用以提高其交易的客观性并避免情绪偏见影响其有效性时才可以进行交易。