日内交易风险管理通常遵循相同的模板或思路。它最常见的是“百分之一规则”的某种形式。

　　也就是说，这是一个基于规则的系统，规定您的账户中不能有超过 1% 的资金用于任何特定交易。这是为了谨慎管理资本并将损失降至最低。

　　“百分之一规则”确保交易者的“休息日”或市场与账户中的交易背道而驰的情况不会过度损害投资组合。

　　有效的日内交易风险管理是最重要的学习技能。从长远来看，维持收益所涉及的大部分内容都意味着避免资本的重大损失。

　　如果您有 50% 的回撤，这意味着只有 100% 的收益才能恢复盈亏平衡。另一方面，如果你只损失 10%——最好是在几个月的时间段内，而不是几天或几周（这表明风险管理不善或可能运气不好）——你只需要 11.1% 的回报就可以恢复盈亏平衡。

　　您可以观察到这种关系不是线性地起作用，而是以陡峭的非线性方式起作用。

　　保持你的损失很小是必要的。当损失加深时，这通常也是心理开始发挥更多作用的时候，而且总是以不利的方式。交易者开始做出更糟糕的决定，并可能陷入“破产风险”的境地。

　　一切都是概率。因此，你要避免在任何给定的事情上下太多赌注，因为它有可能对你不利。更广泛地进行交易或投资的一般策略是在概率对您有利的情况下进行多次不相关的赌注。如果你能执行这个，你就会成功。

　　百分之一规则示例

　　日内交易者的百分之一规则意味着您在任何给定头寸上的风险永远不会超过您账户价值的百分之一。这百分之一通常意味着股权而不是借来的资金。但是，这可以以一种可以部署杠杆的方式使用，但如果损失达到您账户净清算价值的 1%，则会自动止损。

　　因此，例如，如果您有一个 20,000 美元的帐户，这意味着以下任一情况：

　　（1） 任何头寸不得超过账户价值的百分之一，即使其中包括借入的资金。换句话说，头寸必须限制在 200 美元的股票、外汇或任何正在交易的工具中。

　　或者：

　　（2） 也可以使用杠杆，使头寸价值超过 200 美元。但交易的止损设置为使货币损失不能超过此值。

　　例如，如果您持有 800 美元的头寸，您的止损永远不会超过市值的 25% 跌幅（25% * 800 美元 = 200 美元），或者等于您账户净清算价值的 1% 的价值。

　　如何应用百分之一规则

　　使用止损和止盈水平，您可以计算出如何提前应用百分之一规则。

　　例子

　　假设您有兴趣交易的股票价格为 20.00 美元。

　　您想以 19.90 美元的价格做多该股票。你的止盈是 20.05 美元。您的止损为 19.85 美元

　　账户价值为 20,000 美元。

　　为了保持百分之一的规则，你理论上可以购买多少股这种股票？

　　首先，确定在任何给定交易中允许您损失多少：

　　20,000 美元 * 1% = 200 美元

　　您可以实现的每股最大损失是您进入的位置与止损位置之间的差异。在这种情况下，差价为 0.05 美元（19.90 美元 - 19.85 美元）。

　　然后将您的最大亏损金额除以每股最大亏损：

　　200 美元 / 0.05 美元/股 = 4,000 股

　　因此，如果您的经纪人允许您的购买力达到这个数量，您最多可以购买 4,000 股该股票。（在此特定示例中，您需要 4:1 的杠杆比率。）由于您的损失最小化为每股 0.05 美元，因此您的最大损失保持在您的参数范围内。

　　要记住的事情

　　然而，由于订单滑点，订单并不总是以您想要的确切价格成交，您可能希望订购较少数量的股票来解决这个问题。滑点意味着很可能会超过百分之一的损失阈值。

　　此外，如果您计划持有多个头寸 - 或可能持有多个头寸 - 您将需要减少计划交易的股票数量，以便为这些股票提供可用资金。

　　百分之一规则的例外情况

　　百分之一规则的例外情况取决于您交易的市场的流动性。如果您交易的是流动性股票——通常市值越高，股票的流动性越高——接受 10,000 至 100,000 美元的订单将毫无困难。（很明显，如果您刚刚起步，您将不会在这些资本水平附近进行交易。）

　　然而，对于非流动性市场，例如某些期货市场或其他市场的低交易量时期，获得更大的订单可能会使市场对您不利。毕竟，推动市场的是买卖活动。在某些情况下，买家或卖家可能是你。

　　对于较大的账户，在六位数以上的范围内，交易较大的头寸，它们实际上可能低于 1% 规则，实际上是 0.5% 规则或类似规则。

　　如果您在流动性非常强的市场（例如大盘股）中持仓，那么在头寸规模达到数百万美元之前，这不是问题，尽管在小盘股、异国货币对或交易稀少的情况下期货市场可能是另一回事。

　　但无论如何，对于日内交易者来说，在任何特定交易中冒超过其账户 1% 的风险是不谨慎的。

　　结论

　　在日间交易风险管理中，可以根据每个交易者交易的市场和交易头寸的规模调整百分之一规则以适应每个交易者的偏好或需求。这个金额可以使用您的入场价和止损来计算，因为您知道您可以交易 X 数量的证券并在您的风险管理规则让您退出市场交易之前承担如此多的损失。

　　理想情况下，它不应超过约百分之一。因此，即使一个人连续遭受 10 笔亏损交易，那也只是 10% 的回撤，这是可控的。

　　此外，如果您的盈利交易大于亏损交易，那么您会发现您的账户增长速度可能快于下降速度。同时，即使您准确地运用了这条规则，但您的账户价值仍然在缓慢流失，可能是时候重新考虑您对所交易市场的策略和分析方法了。

　　您是否交易过多的最终标志是它何时会影响您的情绪。

　　您是否总是盯着图表并被图表所消耗，只是看着价格变动？或者做其他不必要的和非生产性的行为？

　　交易会让你焦虑还是紧张？

　　当市场对你不利时，你是否感到恼火（而不是理性地考虑推动走势的因素）？另一方面，当市场对你有利时，你会感到高兴还是松了一口气？

　　对于那些隔夜持仓的人来说，市场——借用这个短语——会让你彻夜难眠吗？

　　如果您对以上任何一项的回答是肯定的，那么您交易的资金过多。每笔交易都是一项商业决策。在任何给定的交易中坚持你的规则有助于加强产生积极成果所必需的过程。