外汇交易是我一直感兴趣的事情，但从来没有花时间去学习，也没有勇气去尝试。不过，我很喜欢阅读 Hugh 的博客，也许有一天我有更多的时间（我有两个 3 岁以下的孩子），我会试试看。

　　我的热情是期权交易。我已经交易了将近十年，并且倾向于非常保守地交易。我的目标是每月交易信用利差和铁秃鹰获得 1-2% 的回报。您可能会问，信用利差和铁秃鹰与外汇有什么关系？好吧，请继续阅读以找出答案。

　　目前，我看空澳元。商品价格正在下跌，这是澳元表现的一个关键因素，鉴于经济有所放缓，明年利率可能会下降。在日线图上，我们有一系列较低的低点和较低的高点，表明新的下跌趋势已经形成。

　　我们也跌破了 200 日移动平均线，我认为这将成为阻力。因此，我将列出几种不同的方式来使用期权来对小澳斗士（使用目前交易价格为 103.58的ETF FXA）做出看跌的看法。

　　激进的立场 - 多头

　　如果您想采取激进的立场，一个想法是购买一些 FXA 11 月 18日102 份看跌期权，

　　每份合约的交易价格约为 1.70 美元或 170 美元。该头寸的盈亏如下所示：

　　最大增益 - 无限

　　最大损失 – 170 美元

　　盈亏平衡价格 – 100.30

　　假设 FXA 回到较低的趋势通道并以 94 美元左右收盘，您每份合约将赚取 6.30 美元或 630 美元。这计算为（102 减去 94 减去 1.70）。在此示例中，您需要 FXA 跌至 100.30 以下才能获利。

　　保守头寸 – 熊市看涨价差（也称为信用价差，因为您因进行交易而获得信用）

　　熊市看涨价差是一种保守的头寸，因为您押注标的资产将移动少于一定数量。例如，您可以这样设置交易：

　　卖出 FXA 11 月 18日104 电话 @ 1.80

　　购买 FXA 11 月 18日106 电话 @ 0.95

　　对于此交易，您的账户将收到 0.85 美元或 85 美元。该头寸的损益如下所示：

　　最大收益 – 85 美元

　　最大损失 – 115 美元

　　盈亏平衡价格 – 104.85

　　如果您不熟悉这种期权策略，那可能看起来有点令人困惑。基本上，如果 FXA 没有升至 104 美元以上，您将在这笔交易中赚到全部 85 美元。在之前的交易中，我们有更高的获利潜力，但我们需要头寸向我们有利的方向移动。在这个例子中，即使仓位对我们不利，我们也能获利。

　　铁神鹰

　　我经常使用的另一种期权策略称为 Iron Condor，它是一种收入策略。让我们假设，相对于看空 FXA，我们持中立观点，并认为下个月它将在 100 至 104 之间波动。我们可以通过同时交易熊市看涨价差和牛市看跌期权价差来建立铁秃鹰，如下所示：

　　熊市看涨价差

　　卖出 FXA 11 月 18日104 电话 @ 1.80

　　购买 FXA 11 月 18日106 电话 @ 0.95

　　牛市看跌价差

　　卖出 FXA 11 月 18日100 看跌期权 @ 1.15

　　购买 FXA 11 月 18日98 看跌期权 @ 0.75

　　该交易获得的净信用额为 85 美元 + 40 美元 = 125 美元。该头寸的损益如下所示：

　　最大收益 – 125 美元

　　最大损失 – 75 美元

　　盈亏平衡价格 – 98.75 和 105.25